Какие активы буду расти в 2019 году: что говорят биржевые аналитики и опыт прошлых лет

Представим, что на счету есть 1 миллион рублей. В непонятной обстановке в России нет уверенности, что сбережения надо продолжать хранить в рублях, ведь на рост российского фондового рынка делать ставку не приходится.

Follow1CollectDownload freeShareInfo Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/2kY-WHG5ARw
Follow1CollectDownload freeShareInfo Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/2kY-WHG5ARw

Содержание

✔️ Реальное состояние экономики России

✔️ Курс национальной валюты: стоит ли держать сбережения в рублях?

✔️ Каковы прогнозы роста ВВП разных стран: в экономику какой страны имеет смысл вкладываться

✔️Что покупать и почему - доллары или акции?

Фото: Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/j1dj50Td7CQ
Фото: Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/j1dj50Td7CQ

Реальное состояние экономики России на начало 2019-ого года

Сейчас в мире пахнет "мировой рецессией", а российская экономика вообще находится в стагнации не первый год. Убыль населения в 2018-ом году составила 181 тысячу россиян, чистый вывоз капитала - 58 млрд долларов, реальные доходы россиян непрерывно падают с 2014 года (официально на 12,5%, реально на 35-40%), а рубль упал на 23% к доллару США (с 57 до 70 рублей за $).

Кроме того, бензин и дизель за полторы недели 2019-ого года подорожали на 2-2,5%, а за весь прошлый год - на 15%. Коммуналка выросла на 4-6%. Продукты питания, медикаменты и товары первой необходим подорожали на 10-15% из-за роста НДС и девальвации рубля.

Реальный эффективный курс рубля в 2018 году снизился на 6,9%

По данным исследования The Economist актуальная стоимость российской валюты на 70% ниже ее справедливого курса. В аналогичном исследовании в январе 2018 года эксперты оценили недооцененность рубля в 57%. Об этом написало на своем портале ИА Regnum.

Реальный эффективный курс рубля (по отношению к валютам ключевых торговых партнёров России с учётом инфляции) за 2018 год снизился на 6,9%. Такие данные приводит пресс-служба Банка России.

За декабрь реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам снизился на 0,9%. В том числе курс рубля к доллару понизился на 0,5%, к евро — на 0,8%.

Напомню, в ноябре реальный эффективный курс рубля снизился на 0,1% после роста на 3,3% в октябре.

Эффективный курс рубля рассчитывается исходя из курсов валют государств — основных торговых партнёров России с учётом доли этих стран во внешнеторговом обороте России.

Фото: Patrick Tomasso @impatrickt  https://unsplash.com/photos/5uk858IneoY
Фото: Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/5uk858IneoY

Каковы прогнозы роста ВВП разных стран: в экономику какой страны имеет смысл вкладываться

По прогнозам Всемирного банка, стагнация экономики неизбежна для многих мировых держав. В 2019-ом году ВВП России снизится на 1,5% в лучшем случае, экономика США замедлит рост с 2,9% до 2,5%. Более того, замедление темпов роста ВВП Америки упадет до 1,7% к 2020-ому году.

При этом президент США никаких угроз в ослаблении развития страны не видит, о чем и пишет в своем Твиттере и планирует лишь только укрепить южные границы.

Как политическая обстановка в отношении России и как это влияет на инвестиционный климат?

В сенате США заблокировали закон о санкциях против России. Экономика еврозоны еще больше стагнирует. В конце декабря 2018 года цена на нефть марки Brent подросла выше 60 долларов за баррель, что привело к декабрьскому укреплению рубля.

Эти факторы формируют предпосылки для дальнейшего укрепления рубля на 2-3%, по прогнозам аналитиков Сбербанк CIB.

Получается, что в первые месяцы 2019-ого года локальный спрос на валюту снизится, а экспортеры, у которых скопилось немало валюты доллара и евро - могут устроить валютную распродажу.

К тому же ожидается, что Центробанк РФ с 15 января начнет скупку инвалюты в январе 2019 года, как было заявлено в декабре прошлого года. Более того, регулятор выделил в этом году рекордную сумму на скупку валюты - 257 млрд долларов.

Таким образом, укрепление рубля станет временным, зато в ближайшие 1,5-2 месяца может открыться окно покупки доллара по сниженной цене.

А если не доллары, то что? Альтернативы валюте США в начале 2019 года

В декабря 2017 года доллар стоил 59 рублей. Те, кто успел его тогда купить, очевидно в плюсе. За 2018-ый год индекс Московской биржи вырос всего на 12,3%, в то время, как вложения в американский доллар за год могли бы принести 20% годовых, что согласитесь, не плохо для пассивных инвестиций.

Фото:Patrick Tomasso @impatrickt  https://unsplash.com/photos/GXXYkSwndP4
Фото:Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/GXXYkSwndP4

Что произошло на фондовом рынке за 2018-ый год?

По-прежнему, нефтегазовый сектор позволяет заработать инвестору: акции "ЛУКОЙЛ" помогли заработать 50% за год, акции "Газпрома" - 17,5%, чего не скажешь про компании финансовый и потребительский сектор. Акции Сбербанка и X5 Retail Group потеряли 20% значений котировок.

Те, кто вложили в акции в долларах, тоже проиграли за 2018-ый год.

Как работает акция и дивидендный доход для инвестора

Как мы помним, акции, в отличии от облигаций, не гарантируют никакого дохода инвестору. То есть пока нефть растет в цене, компании нефтегазового сектора платят дивиденды акционерам и котировки растут. Если начнется обратный тренд в ценах на "черное золото", то инвестор может нести убытки.

При инвестировании в акции существует 2 вида дохода:

  • прибыль при продаже роста стоимости акции - при продаже инвестор должен заплатить НДФЛ;
  • дивиденды - часть прибыль, которую компания решает выплачивать владельцам акций.

Самое важное при инвестировании в акции понимать, что покупка обыкновенной акции (не привелигированной) еще НЕ гарантирует ежемесячный доход:

совет директоров каждый раз сам решает (без участия акционеров) делать выплаты дивидендов или нет.

Более того, доход от акций, как правило, небольшой, то есть пассивный инструмент консервативного инвестора на пенсии.

Если удачно выбрать компанию для покупки акций, то можно как будто выиграть. Но где и как найти вторую Coca-Cola?
Фото: Patrick Tomasso @impatrickt  https://unsplash.com/photos/VsS1IgYs-cM
Фото: Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/VsS1IgYs-cM

Есть некоторые индикаторы, которые помогают верно предположить, что компания будет стабильно выплачивать вам дивиденды.

  • капитализация компании = Количество выпущенных акций * на Цену одной акции. Считается, чем больше капитализация и чем больше выпущено акций в обращение, тем надежнее эмитент. Например, 2-10 млрд долларов - это большая капитализация компании, менее 50 млн долларов - маленькая капитализация.
  • коэффициент P/E (Price per share / Earnings per share) = Цена акции / Прибыль при продаже этой акции. Считается в %-ах.
  • коэффициент PEG (price/earnings to growth ratio) = отношение коэффициента P/E (stock's price-to-earnings) / прогнозируемый % роста прибыли компании в целом в определенный промежуток времени.
Сами по себе эти 3 расчетных финансовых показателя ничего не скажут: надо делать расчет для нескольких компаний на основе открытой финансовой отчетности и сравнивать.

Что будет с фондовым рынком в 2019-ом году?

Ответа не знает буквально никто. Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокера" считает, Минфин теряет способность влиять на биржевые курсы валюты, а на закупку инвалюты ЦБ РФ не будет тратить много в новом году. Поэтому существенного ослабления рубля не предвидится, максимум 20%, как и в прошлом году.

Если вас, как инвестора, такой доход устраивает - вот вам ответ.
Фото: Patrick Tomasso @impatrickt  https://unsplash.com/photos/W-NF6P-i0C0
Фото: Patrick Tomasso @impatrickt https://unsplash.com/photos/W-NF6P-i0C0

Владимир Брагин из УК "Альфа-Капитал" уверен, что рубль может ослабеть, если начнется отток иностранного капитала из России из российских активов и снижение количества иностранных инвесторов в стране.

Однако, опять же это приведет к ослаблению национальной валюты максимум на 20%.

Есть также другое мнение аналитика "Фридом Финанс" Анастасии Сосновой о том, что единственное, что может существенно подорвать стабильность рубля - это снижение цен на нефть до 40-45 долларов за баррель и ведение новых санкций. В этом случае ослабление рубля возможно еще на 10-15% к доллару.

Во что вкладывать в 2019-ом году

Как мы знаем, ответа на вопрос, куда вложить, чтобы заработать много и быстро, не даст никто. Поэтому надо помнить главное правило инвестора - диверсифицируй.

То есть покупаем разные активы, всего по чуть-чуть: акции, облигации, ОФЗ и валюту. Если что-то начнет падать, то что-то другое в портфеле - начнет расти, и, в общей сложности, вы откажетесь в "плюсе".

  • Долларовые депозиты в России - смешные под 2%, ниже уровня инфляции.
  • Если нужны ценные бумаги, именно российские, - это ОФЗ с доходностью 7-8%, что выше официального курса инфляции, который должен достичь 5,5% в 2019-ом году. Если иностранные, то тот же Владимир Брагин советует покупать евробонды развивающихся стран.
  • Есть хотите акции, то есть версия, что лучше покупать акции технологических компаний, мобильных и телекоммуникационных компаний, интернет- и спутниковых-провайдеров. "Здесь хороший уровень дивидендных выплат", - считает аналитик "БКС Премьер" Антон Покатович.
  • Если все-таки хотите купить акции, то надо смотреть, какие ценные бумаги покупают большие биржевые инвестиционные фонды: да-да, они работают по тем же правилам, что и одинокий инвестор-пенсионер. Например, iShares Global Telecom, Vangurand Telecom вкладывают в телекоммуникационных интернет-провайдеров.
  • Есть мнение, что в условиях стагнации экономики могут выстрелить акции госкомпаний, которые под давлением правительства и регулятора должны будут повышать свою ценность на рынке во что бы то ни стало. А это всегда приводит к увеличению стоимости компании и росту дивидендных выплат, тот же "Газпром" или "Сбербанк". Здесь ожидаемая доходность составить 15 рублей на акцию, это примерно 8% годовых, чуть меньше, чем на депозите.

На 8 января 2019 года в лидерах Московской биржи были бумаги "Энел Россия" (+1,8%), "Мечела" (+0,9%), "Яндекса" (+1%), "Ростелекома" (+0,8%), "Башнефти" (+0,7%), "Сбербанка" (+0,5%).

Также не поддается пока логике поведение котировок акций нефтегазовых компаний: нефть с начала января 2019-го выросла до 58 долларов за баррель, а стоимость акций Газпрома, ЛУКОЙЛ и Роснефти - упала на 1,3%, 1,7% и 1,9% соответственно.

Как вложить средства в акции, написано здесь. А какие активы по прогнозу аналитиков будут расти в 2019-ом году - читайте здесь.

Подписывайтесь на канал!

- Обязательно подписывайтесь на мой Инстаграм! Там есть то, чего нет на канале.
- Канал в Телеграм "Накопить и вложить"
- Пишите на почту, всем отвечаю - [email protected]
milka-newyear.ru